券商首单民营企业债券融资支持业务成功落地

  中新网北京12月20日电 (记者 魏晞)记者20日获悉,券商首单民营企业债券融资支持业务已经成功落地。为落实民营企业债券融资支持业务精神,国泰君安于近期成功完成银行间市场信用风险缓释工具业务(下文简称为“CRM业务”)。  

  首单民营企业债券融资支持业务,标的为上海圆通蛟龙投资发展(集团)有限公司和其公开发行的2018年银行间市场超短期融资券,规模3亿元人民币,期限270天。浦发银行作为本期债券的牵头主承销商,国泰君安作为联席主承销商并提供相关信用保护。

  圆通蛟龙集团是上市公司圆通速递股份有限公司的控股公司,目前正积极拓展物联网等创新业务领域。

  考虑到本次是圆通蛟龙集团首次面向银行间市场公开发行债券,为了进一步提高发行成功率,有效管控发行成本,国泰君安通过研究,向发行人提供“债券发行+信用风险缓释工具”的综合金融解决方案。在债券发行阶段,根据投资者的不同需求同步创设和交易CRMW、CDS和CRMA三种凭证类和合约类工具,提供相应的信用保护,合计名义本金不超过3亿元,与债券发行规模保持一致。

  这是全市场首次“三矢齐发”和提供100%信用保护的CRM业务。其中的CDS和CRMA交易也是全市场首次和民营企业债券融资支持业务相关的合约类交易。

  本次业务交易流程规范完善透明,采用标准化交易协议文本,事前已完成银行间市场交易商协会业务审核备案。CRMW通过北京金融资产交易所进行簿记并在上海清算所集中托管。CDS和CRMA通过中国外汇交易中心进行交易,并采用上海清算所逐笔清算服务,这也进一步保障了投资者利益。

  经过上述交易安排,本期债券发行效率大幅提高。债券最终发行利率为4.65%(发行询价区间为4.5%-5.5%),接近下限,全场认购倍数高达3.2倍。CRMW最终投标结果为0.52%,预配售名义本金总额3亿元,全场认购倍数1.6倍。明毅投资等投资者因为认购了国泰君安发行的CRMW,大幅缩短了发行人的信评和入池流程,得以参与本次债券发行。而浙商基金等投资者也在投资债券的同时与国泰君安达成CDS和CRMA交易,获得相应的信用保护,使本次投资符合其内控要求。作为首次在银行间市场发行债券的发行人而言,上述发行结果显著优于市场过往民企债券首发的类似案例。(完)

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